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【早盘策略】黄金多头重夺两大关口,市场聚焦非农报告

本文编辑:金盛盈富 发布时间:2018/11/02 10:20

现货黄金隔夜“狂飙”上涨,重新突破1220和1230两道关口,10月底连续三个交易日下行跌幅收回大半。黄金多头虽暂时夺回短线主导权,但要完成进一步向上突围需冲破10月调整高点附近1243一线,而日内非农可能是黄金完成行情突破的关键。


美国9月非农市场影响因分享数据背离而受限,就业人数意外大幅下滑和失业率超预期表现令数据对市场冲击弱化。本周非农表现如何,可以从下面几个角度寻找线索。


非农前瞻指标分析


研判非农未来走势,首先需参考前瞻指标。本周稍早,主要非农前瞻指标相继发布,其中美国10月ADP就业人数增长22.7万人,创2018年2月来最大增幅;10月27日当周初请失业金人数为21.4万,略高于市场预期的21.3万;美国10月ISM制造业PMI为57.7,低于预期59,而10月芝加哥PMI为58.4,不及经济学家所预期的60。


从前瞻指标来看,就业人数直接相关的数据表现尚可,但制造业活跃度有所下降。对应到10月非农,预计晚间非农就业人结果向好,目前市场预期为增长19.5万人,最终或有超预期表现。失业率和薪酬数据增长前景虽然向好,但其对经济前景的影响需要辩证解读。


市场非农预期解读


美国10月非农将在今晚20:30发布,海外权威媒体最新调查显示,美国10月新增就业人数料为19.5万,前值仅为13.4万。调查表明,美国10月失业率料为3.7%,与上月相同。最为关键的小时薪资数据来看,预期10月平均每小时工资年率将录得3.1%,高于前值2.8%;平均小时工资月率料增长0.2%,前值为0.3%。


非农三项指标都不容忽视,其中薪酬数据最受关注。机构报告显示,薪资一直在不断攀升,预计薪资年增长率将自2009年4月以来首次超过3%,料薪资月率料增长0.3%,年率料攀升3.2%。由于美联储此前的经济褐皮书强调了薪酬高企导致企业成本上升,数据发布后的市场对美国经济的看法也将对黄金和美元产生影响。


整体上看,如果数据向好,则市场对美国经济经济增长的疑虑将被消除,美元指数有机会重返强势行情。但强势非农势必提振12月加息,美股可能在短期反弹后因加息预期承压,而非农对黄金的影响表现为短线利空,而中长线可能利好。如果非农数据结果不佳,则在隔夜遭到抛售的美元或再受重创,并对美股形成短期打压,从而进一步推升金价。中长线来说,非农表现不佳将加大市场对美国经济增长前景的担忧,而美元强势以经济为支撑,弱势非农对黄金中长线依然利好。


非农前行情背景解读


就在非农数据发布前夜,国际市场局面发生逆转。此前持续维持强势的美元指数高台跳水,而黄金白银反弹冲高,收回10月底大部分跌幅。目前美元指数向96关口靠拢,而黄金重新突破1230关口。


至少有五个原因导致美元非农前意外走低:其一,贸易氛围改善,中美两国首脑定于本月晚些时候在布宜诺斯艾利斯会晤,协商打破贸易僵局的希望重新燃起;其二,外围环境并非全然向好,据悉英国和欧盟就金融服务业达成协议;其三,消费端表现强劲,而制造业领域活跃度降低,数据背离可能动摇美国经济乐观前景;其四,中期选举临近,随着民主党巩固阵地,美元可能会停滞不前;最后,换月效应,美元10月大涨,在新的一个月趋势逆转的情况并不少见。


11月美元下跌为贵金属在非农后的表现创造了比较正面的环境,在月初下跌后,一旦非农稍不理想,黄金就可能获得进一步冲高机会。换句话说,当前背景下的黄金将呈现易涨难跌特点,能够更好的抗住非农数据的冲击。


技术分析:


金盛盈富 黄金小时图


黄金小时图


小时图上,金价突破此前下跌形成的陡峭下行通道后并未出现反抽,而是一路向上,重返1230关口,多头夺回短线主动权。隔夜金价虽然出现暴力拉升,但最终止步于10月频繁上测的关键阻力区间1238-40下方,短线再临关键阻力考验,黄金或转而形成新的调整运行通道,目前金价运行于上轨附近,隔夜冲高后可能出现一定惯性回调,关键支撑在1228-24区间,回调不破则继续做多,反弹目标指向10月高点附近的1243一线附近。


金盛盈富 黄金日线图


黄金日线


日线上,黄金继续运行于8月筑底反弹后形成的略上倾的行情通道中,近期虽然出现一轮较深回调,但跌势止步于9月宽幅震荡区间上轨附近,同时受到8月反弹行情的50%斐波那契回档位支撑。隔夜大涨后,市场氛围重新转向乐观,SPDR Gold Trust持仓周四增加6.76吨,当前持仓量为760.82吨,创8月末以来新高。黄金中长线多单继续持有,但需等待金价反弹突破通道上轨后方能着手加仓。


黄金11月02日操作建议:


上方阻力:1238-40、1243-45、1250


下方支撑:1228-24、1220-18、1216-12


注:入市有风险,投资需谨慎,以上建议仅供参考,不作为投资唯一依据。


金盛盈富投资分析部