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Yuna 黄金白银特约专家、新加坡高级金融分析师
国内著名现货投资分析师,国家黄金投资分析师,广受媒体及投资者爱戴的TNT财经讲堂特约讲师。留学新加坡多年,主修金融学,拥有多年现货交易及宏观经济分析的实战操作经验。擅长宏观经济分析,通过解读全球整体经济走势,综合技术面分析进行投资交易。对黄金白银走势分析有自己独特的视角与见解,交易理念为:严格控制交易风险,严格把控交易心态。

黄金窄幅震荡,“超级周”来袭 2023-09-18 11:12:15

现货黄金上周录得小幅上涨,但整体波动不大。上周五(9月15日)现货黄金收报1923.64美元/盎司,收涨13.02美元/盎司,周涨幅0.26%。周一(9月18日)亚市盘初,现货黄金窄幅震荡,目前交投于1923.16美元/盎司。

金价上周初延续弱势,向1900美元逼近。上周四开始修正性反弹,上周五公布的纽约联储制造业指数显示美国制造业意外表现强劲,导致金价大幅上涨,一度触及1930美元。

黄金也经历了欧洲央行决策引发的反弹。尽管将利率上调25个基点至历史高位,但迹象表明这可能是当前紧缩周期中的最后一次升息,这引发了市场行动,推动欧元和欧元区收益率下跌。这对黄金产生了利好影响,并帮助其保持在1900美元以上的水平。

上周三公布的数据显示,美国8月份消费者价格指数(CPI)月率上涨0.6%,符合预期。年率也从7月份的3.2%上升到3.6%。积极的消息是核心CPI年率从4.7%下降到4.3%。第二天,数据显示生产者价格指数(PPI)反弹超出预期,年率从0.8%升至1.6%。核心PPI通胀显示出预期的放缓,从2.4%降至2.2%。

此外,周四公布的美国数据显示,美国消费者表现出弹性,8月份零售额上升了0.6%。上周初请失业金人数超过预期,初请失业金人数从七个月低点微升至22万人,续请失业金人数为168万人,接近近期低点。周五,纽约联储制造业指数从-10飙升至1.9。

美国公布的数据表明,美国经济目前并未走向硬着陆或软着陆。劳动力市场正在走软,但远没有暗示经济衰退。如果政策制定者决定加息,经济环境允许美联储进一步加息。本周公布的通胀数据显示,没有立即采取进一步行动的必要,但这不足以消除鹰派偏见。

欧洲央行的决定引发了金价的反弹。尽管欧洲央行将利率上调25个基点至历史新高,但有迹象表明这可能是当前紧缩周期中的最后一次加息,这促使市场采取行动,推动欧元和欧元区国债收益率走低。这对黄金有利,并帮助其维持在1900美元上方。

在美国经济持续走强和中国经济企稳迹象的支撑下,股市反弹。如果积极的基调持续下去,它可能会通过推高大宗商品价格和削弱美元来进一步支撑黄金。然而,政府债券收益率需要保持稳定,黄金才能大幅受益。

本周的焦点将是各国央行利率决议和PMI数据。日本央行、英国央行、瑞士央行和美联储将召开货币政策会议。

关键事件将是美联储本周三的利率决定。人们一致认为该央行应该保持利率不变。如果会议的结果不同,那将是一个巨大的意外。鉴于经济仍然表现强劲,但劳动力市场显示出疲软的迹象,通胀也在放缓(尽管8月份总体CPI有所下降),因此没有必要对市场造成冲击。

市场参与者将密切关注美联储声明的基调以及美联储主席鲍威尔的评论。美联储可能会保持鹰派基调,为必要时采取更多行动敞开大门,且不会很快发出降息的信号。这种情况可能会使联邦公开市场委员会会议变成一个影响有限的无用功。

如果美联储的基调略微转向不那么鹰派或鸽派,其他央行也这样做,那么政府债券收益率可能会大幅下降,为黄金提供一个不错的提振。下周黄金多头最大的希望在于各国央行的行动。

有关经济数据的最重要报告将是定于下周五公布的全球采购经理人指数(PMI)初值,它将提供9月份经济活动的初步数据。积极的数据可能有助于改善市场情绪,适度支撑金价。PMI数据的负面意外可能会导致债券价格上涨,从而进一步推高金价。

技术面

黄金的短期前景仍不明朗。虽然在上周五的反弹缓解了一些看跌压力,但黄金价格仍低于20周简单移动平均线(SMA)。如果复苏继续,金价可能会向1950美元区域延伸,这是一个强大的障碍。如果周线收盘价高于1950美元,则预示着积极的发展,暗示着进一步上涨的潜力。相反,跌破1910美元将暗示进一步走弱,随后的关键支撑位为1880美元。如果跌破该水平,目标可能进一步指向1860美元区域。