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Yuna 黄金白银特约专家、新加坡高级金融分析师
国内著名现货投资分析师,国家黄金投资分析师,广受媒体及投资者爱戴的TNT财经讲堂特约讲师。留学新加坡多年,主修金融学,拥有多年现货交易及宏观经济分析的实战操作经验。擅长宏观经济分析,通过解读全球整体经济走势,综合技术面分析进行投资交易。对黄金白银走势分析有自己独特的视角与见解,交易理念为:严格控制交易风险,严格把控交易心态。

美联储官员打压降息预期,金价跌创近四周新低 2023-08-09 11:17:39

周三(8月9日)亚洲时段,现货黄金震荡微涨,目前交投于1928.26美元/盎司附近,收到逢低买票的支撑。隔夜金价下跌0.59%,因美联储官员的讲话打压了美联储的降息预期,而且美元的避险需求增加,美元指数上涨,对金价形成压制,技术面短线看空信号进一步增强,需要提防金价跌向1900关口附近的可能性。

不过,美债收益率也持续走弱,黄金市场也有一些避险买盘,多头仍留有一定的机会,若金价能够回升至5日均线1933.23上方,则削弱短线下行风险。另外,在周四美国7月份CPI数据公布前,市场还存在一定的观望情绪,这料将限制金价的交投空间。

费城联储主席哈克周二表示,除非近期经济数据的走向发生突然变化,否则美联储可能已经到了可以维持利率不变的阶段。

哈克在费城的一次活动上发表讲话时说:“从现在到9月中旬,如果没有任何令人震惊的新数据,我认为我们可能已经到了可以耐心地保持利率不变,让我们已经采取的货币政策行动发挥其作用的时候了。”

如果停止加息是合适的,哈克继续说,“我们需要在那个水平保持一段时间。疫情告诉我们永远不能说得太绝对,但我认为在任何情况下都不可能立即下调政策利率。”

今年在制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)中有投票权的哈克在7月会议上支持加息。他的讲话可能是有政策投票权的美联储决策者迄今为止表达出的不倾向于在9月19-20日会议上加息的最强烈意愿。

今年没有政策投票权的亚特兰大联储主席博斯蒂克之前已经表示,他认为没有必要再加息了。

不过,一些联储官员仍倾向于另一种观点。理事鲍曼周一表示,通胀依然高企和经济持续增长意味着可能会进一步加息。

与此同时,纽约联储主席威廉姆斯在周一发表的《纽约时报》采访中说:“我认为我们已经非常接近利率的峰值了,”不过他并没有就是否需要进一步加息表态。

与其他美联储官员一样,哈克对最近的数据表示欢迎,这些数据显示通胀已从一年前的40年高点大幅回落,他预计这种情况将持续下去。哈克说,他现在预计,剔除食品和能源成本的核心个人消费支出(PCE)物价指数到年底将降至略低于4%,2024年将降至3%以下,“2025年将在我们2%的目标企稳”。

美联储在7月会议上将指标政策利率目标区间上调了25个基点,至5.25%-5.50%。政策制定者在6月会议上的预测表明,当时大多数决策者预计在此基础上还会再加息一次,但最近通胀放缓引发了围绕是否需要进一步加息的更激烈的争论。

哈克说,他确实预计失业率会小幅上升,国内生产总值(GDP)的增速也会从最近的水平放缓。7月失业率为3.5%。

“总之,我预计经济活动只会适度放缓,同时通胀回落也会缓慢但实实在在的持续下去,”哈克说,“换句话说,我确实看到我们正走在通往我们都希望的软着陆的道路上,而这在过去被证明是相当难以实现的。”

未来几周,美联储官员将获得大量有关通胀、就业市场和更广泛经济领域的关键数据,这些数据将在他们9月再次召开会议时引发辩论。

接下来是将于周四公布的7月份消费者物价指数(CPI)。预计该数据将显示通胀率一年来首次出现同比上升,但这主要是由所谓的“基数效应”驱动。按月计算,CPI将增长0.2%,增幅与6月份持平,仍远低于去年的高水平。

当被问及通胀可能会突然重新上升的风险时,哈克说这不是他的预期。哈克在回答一位听众的提问时说:“我们预测通胀不可能再次飙升。”

美国里奇蒙联储主席巴尔金周二表示,在决定是否需要进一步加息之前,美联储官员仍有时间研究数据。

所有的目光都将集中周四公布的美国消费者物价指数(CPI)数据上。经济学家预计,7月美国通胀可能小幅回升,CPI同比涨幅料为3.3%,核心CPI同比涨幅可能持平于4.8%。

值得一提的是,全球最大的黄金支持的交易所交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust的持金量周一降至五个月最低,反映了市场对黄金的悲观情绪。

整体来看,仍有一些避险买盘给金价提供支撑,美债收益率走弱也支撑金价,但美元表现相对强势,对金价压制比较明显,还不能排除金价的进一步下探风险。但在美国CPI数据出炉前,金价下行空间料将受到限制,整体偏向震荡运行。