现货黄金周四早间震荡回调,技术面偏多力量因基本面信息压制难以释放。进入欧洲时段,英国脱欧和德国数据纷纷利空,且早间美联储威廉姆斯讲话继续为加息摇旗,金价掉头下行,逼近1280美元/盎司。晚间美国将发布PCE和PMI等多项重要经济数据,或将明确黄金短线方向。
有隔夜美国三季度GDP修正值超预期表现做铺垫,市场对于晚间即将发布的两项经济数据看法乐观。
美国PCE是美联储衡量该国通胀现状的重要指标,而美联储卡什卡里在今晨的讲话中表示,希望美联储更多的依据通胀,而不是整体经济和就业表现进行正常调整。当然,这一看法与耶伦、鲍威尔立场很不一致,但表明美联储内部不少人仍对美国通胀现状表示担忧。
野村证券在日内的数据前瞻中指出,美联储内部认为通胀将在几年内稳定在2%水平,表明近期美联储利率路径将不会受通胀暂时性波动的影响。若通胀不能较快回升,FOMC明年可能放缓加息步伐。话句话说,美联储制定政策观察的数据可能更偏向于中期通胀前景,而非短期。
大部分的机构投资者和野村证券的看法相似,即相信美联储12月加息几乎毋庸置疑。晚间PCE数据若有超预期表现,则美联储加息更加后顾无忧,且加息副作用将降低。反之,若数据不及预期,美联储仍会加息,但在措辞以及对加息前景的展望上可能趋于谨慎。
尽管PCE对加息的影响可能不会在短线体现,但在金价因为耶伦加息言论出现短线大跌之后,PCE数据仍是一个高风险因素。何况,同时段内美国还将发布制造业PMI数据。
美国PMI数据是宏观经济的重要在指标。近一周美联储高层纷纷唱好美国经济前景,多家机构也上调了美国整体经济复苏去前景。隔夜的耶伦讲话让投资者看到美国经济一个强劲的发展势头,如果PMI数据不佳,则耶伦乃至整个美联储都将被“打脸”。
不过,从本月发布的美国主要经济指标来看,飓风对该国经济的阶段性影响正在减弱,PMI数据很可能出现一个不错的结果,黄金在当前时段的下跌,也是对市场看好美国数据这一利空因素的提前释放。
黄金本周最大的潜在利好还是避险,日内朝鲜半岛的相关讨论仍未停息。早间美国驻联合国大使黑利在联合国安理会紧急会议仍表示:“一旦爆发战争,将彻底摧毁朝鲜政权,这点毫无疑问。” 北京时间下午,联合国安理会29日就朝鲜发射弹道导弹举行会议。
但避险市场不乏利空消息,比如英国脱欧取得重要进展。据泰晤士报报道,英国正接近就北爱尔兰边界问题达成协议,英国官员本周做出提案避免在爱尔兰出现“硬边界”。
但对黄金来说,来自欧洲方面利空不仅仅来自英国脱欧,还有德国数据。数据显示,10月实质零售销售较前月下降1.2%,创下逾一年以来最大月度跌幅。该数据发布后,市场分析一改此前的乐观态度,认为该数据反映出德国这个欧洲最大经济体的疲弱迹象。数据发布后,欧元短线势必受到影响,美元指数时段内加速反弹突破93.30一线,成为金价大跌推手。
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