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【早间行情】周五金价闪崩,但无明显利空

本文编辑:金盛盈富 发布时间:2017/11/13 10:02

上一交易日现货黄金开盘1284.79美元/盎司,最高1286.89元/盎司,最低1273.30美元/盎司,收盘1275.05美元/盎司,收盘下跌9.7美元,跌幅0.76%。日内来看,金价早盘至午后走势基本平稳,晚间12点前后出现大幅跳水,但剧烈波动的原因尚不清楚。美元指数震荡略有走弱,消息面变动不大,主要现货投资者仓位不变,技术上看震荡走势延续。



图1 黄金价格走势


消息面上看,周五公布的数据显示,美国11月密歇根大学消费者信心指数初值报97.8,低于预期的100.9和前值的100.7,但从近期走势上来看,是从高位回落的态势。美联储方面,圣路易斯联储行长Bullard称,美国经济增长前景更加光明,但通胀过低,对低失业率会推高通胀率持怀疑态度。其讲话没有明显提及具体的货币政策,对市场影响有限。财政政策方面,美国共和党众议员Lance表示,税改可能不会在今年完成,必须以公正的方式进行全方位改革,所以花费的时间会比在11月或者12月完成更长。目前来看,税改方案在参议院受到的阻力明显大于众议员,税改计划的通过恐再推迟,这对金价来说是一个利多因素。


欧洲方面,欧洲央行管委Nowotny称,欧洲央行的政策指引意味着2019年前不会加息。欧洲央行研究报告显示,欧元区面临中国经济急剧调整的重大风险。但是我们认为,中国经济在短期内出现急剧调整的可能性极低,全球经济走势仍以稳步复苏为主。中长期看,在通胀明显加速上行之前的经济复苏对金价走势不利。


此外,中美两国元首在APEC峰会上对全球化问题发表不一致的观点:特朗普表示美国在贸易协定上不能再吃亏,不会寻求多边贸易协定;而中国首脑呼吁亚太地区继续坚持多边主义。可见双方的分歧仍然存在,但近期在贸易商直接爆发冲突的可能性有所降低,避险情绪回落对金价影响偏空。


资金面上,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的黄金持仓量上一个交易日不变,目前持仓仍为843.09吨,此前一个交易日仓位也不变,上次变动是上周三减少1.18吨。近期情况来看,现货投资者近几日持续减仓或不变,显示其表现依然偏向谨慎。



图2 黄金ETF仓位变动情况


市场层面看,美国股市上周五小幅收低,并且全周录得9月初以来首个周跌幅,税改疑虑挥之不去,标普500指数下跌0.1%报2582.3点;欧洲股市也有所下行,斯托克欧洲600指数下跌0.4%报388.69点。债市方面,美国国债上周五收于日低附近,收益率曲线趋陡欧洲股债;欧洲债市中,英国国债收益率跳涨,欧元区国家债券价格也继续下跌。汇率方面,美元指数基本持平,近一个月来首次出现单周下跌,市场关注美国税改讨论。国际能源价格方面,WTI上周五跌至一周最低水平,拉低了全周的涨幅,布伦特油价也下跌0.3%左右。


技术面上看,金价早盘至午后走势基本平稳,晚间12点前后出现大幅跳水,但剧烈波动的原因尚不清楚。短期来看,金价再次回落至1280美元下方面,但是未跌穿1273美元的支撑位,表明其仍有震荡上行的动力,下一重要压力位或在1300美元整数关口附近,日内关注1273美元支撑。中长期来看,金价暂时仍可时视作震荡走势,上方压力位于1360美元,强支撑位或位于1230美元和1200美元附近。


投资有风险,入市需谨慎。以上建议仅供参考,不作为唯一投资依据。


金盛盈富投资分析部

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